成功上市

旭阳登陆联交所

2019年3月15日，联交所内金锣声响，香港资本市场迎来一家煤化工行业龙头企业，中国旭阳集团有限公司（“旭阳”或“中国旭阳”）。中国旭阳自1995年创业至今，脚踏实地的发展历程在上市一刻获得了资本市场投资人的充分认可，同时也开启了业务发展和资本扩张的新篇章。

传统行业龙头开启资本新篇章

上市历程一如旭阳25年发展史，紧张有序，步步为营。

2017年9月，上市工作组召开上市工作启动会。

2018年10月，向香港联交所提交A1申请。

2018年12月，召开分析师大会，投资人、分析师前往生产园区调研。

2019年2月，通过香港联合交易所聆讯并启动全球路演。

2019年2月，公开发售并召开IPO发布会

2019年3月15日，香港联交所主板上市，开启了国际资本市场新征程。

回顾上市筹备历程及各重要事件节点，奔跑的旭阳人用奋斗换来的不仅是攻克万难的执行力，更像是旭阳发展历程的一个缩影——前进的脚步永不停歇。

为股东创造回报争做卓越上市公司

旭阳的创业者精神成就了其行业内的龙头地位。纵观上市以来这一年，似乎旭阳收起了头顶的光环，心无旁骛致力从一家优秀的企业转变为卓越的上市公司。自身的发展如何带动行业的发展，自身的成功如何与股东和社会共享，新的使命和新的责任落在了这颗资本市场新星的肩上。

2019年7月，财富中文网发布2019《财富》中国500强排行榜，中国旭阳以45.37%的净资产收益率位居ROE榜单第四名。

2019年8月，恒生指数有限公司宣布——中国旭阳纳入以下成分股：1.恒生综合指数；2.恒生港股通指数。

2019年8月，旭阳分派2018年度股息每股0.1744港元，合计7.13亿港元。估算派息率达30%，股息率逾6%。

2019年9月，深圳证券交易所发布《关于深港通下的港股通股票名单调整的公告》，中国旭阳正式进入深港通下港股通股票名单。

2019年11月，旭阳分派2019中期股息每股0.0689港元，合计2.82亿港元，估算派息率仍保持在30%的可观水平。

2020年2月，旭阳向新冠肺炎疫情防控前线捐赠370万元人民币及各类防护物资上万件。

对股东的持续回报，把履行社会责任视为己任，体现出的不仅仅是旭阳作为公众公司的义务履行，更多的是旭阳进入新征程后责无旁贷的使命和责任。在持续提升自我能力的同时，旭阳已经充分酝酿并逐步开始实施推动行业健康发展的各项举措。

厉兵秣马厚积薄发

资本助力扩张步伐

回顾旭阳上市前的24年，从无到有、从小到大、从弱到强，每一步的发展都伴随着旭阳全方面能力的不断提升。不断巩固增强、不断更新优化换来的不仅仅是围绕生产管理的内功提升，更主要的是得到了对行业的深刻理解及战略战术的清晰规划。上市筹备期间，短暂的业务扩张休整为旭阳腾出了再次整装待发的从容姿态。

围绕行业整合大旗的战略逐渐展开，基于旭阳全面优势能力的规划也已谱好，上市后短短的一年，凭借经验丰富的兼并收购经验及高效的运营管理服务，双擎驱动带来了一系列对行业产生长久深化影响的整合故事。

中盛科技项目——轻资产扩张战略再结硕果

2019年7月，旭阳集团与中盛科技项目签署销售大合同，为旭阳2019年新增运营管理服务业务板块中首个营销一体化合作项目，依托旭阳上下游优质客户资源及长期培育的“预收款、零库存”政策，该项目成为旭阳轻重资产扩展并举战略中的又一重要成果。

本项目下，旭阳将中盛科技纳入自身供应链体系，派驻生产、技术、检验、营销专业人员，协助对方提高生产效率和管理水平，按照销售量收取销售服务费，包括固定费用和溢价奖励。此举将使旭阳进一步提高焦炭供应能力，扩大焦炭终端市场占有率，巩固焦炭业务在全国的战略布局。

旭阳中燃项目——合资合作精准定位、复产达产快速响应

2019年7月，旭阳集团与清水河县人民政府、呼和浩特中燃焦化分公司（中国燃气0384.HK之附属公司）签署合作协议，标志着旭阳呼和浩特园区成功创建。

2019年11月，园区1#焦炉成功投产，迈出了旭阳中燃90万吨/年焦化装置全面复产的第一步。旭阳专家攻坚团队仅历时88天就完成了已停产4年7个月的原内蒙古中燃能源发展有限公司焦化系统的复产工作。

2019年12月，甲醇装置成功产出甲醇，至此，园区一体化项目全面复产。

立足河北25载，旭阳中燃作为河北省外第一个园区，寄托了全体旭阳人的期望。依托全集团的技术能力保障，项目一线团队高效的执行力，为合作奠定了良好开端。旭阳人展现出的旭阳精神不仅来源于卓越的专业技术能力，更印证了旭阳走向全国的坚决信心。

旭阳中燃项目总体规划300万吨焦炭及煤气综合利用项目，在已建成90万吨/年焦化和10万吨/年焦炉煤气制甲醇的基础上，还将进一步扩大生产规模及延伸产业链，发展醇醚、芳烃、碳材料等资源综合利用及高端材料项目，打造具有行业竞争力的化工产业园区。

旭阳、信达强强联合——资本助力收购、挑战机遇并存

2019年9月，旭阳化工与信达资产管理（1359.HK）、信达资本管理及芜湖顺日签订框架协议。在信达获得六家目标公司股权后，旭阳与信达就六家目标公司的破产重整开展合作，主要包括：（1）拟向信达方购买六家目标公司不少于99.99%的股权。收购目标公司股权的价格预计不超过人民币45亿元，并可于五年内分期支付。（2）由旭阳化工持续为目标公司提供委托运营管理服务。根据招募重整投资人公告，目标公司主要装置的年产能包括120万吨焦炭及焦化产品、20万吨己内酰胺、8万吨尼龙6切片、23万吨硫酸、26万吨双氧水及15万吨合成氨。

与非同业公司的合作体现了旭阳立足焦化的专业能力，与下游行业公司的合作反映了产业链协同的高度必要性，与资本的合作则全面印证了旭阳创业以来所积累的成熟并购经验。资本逐利的属性与旭阳持续创造价值的能力高度正相关，这笔并购亦将旭阳的资本蓝图再添浓墨重彩。

旭阳凌钢项目——深化产业链合作、打造事业共同体

2019年12月份，旭阳集团与凌钢股份（600231）举行签约仪式，正式启动旭阳为凌钢配套焦炭项目。

根据协议，旭阳与凌钢成立合资公司，为凌钢600万吨钢产能配套建设300万吨焦化项目。此项目建设地址与凌钢厂区相距不足千米，将来所产焦炭经皮带运输直达凌钢高炉，减少运输中焦炭的损耗的同时预计节省每吨运费200元。

园区建成后计划年产300万吨焦化、40万吨甲醇，配套260t/h干熄焦和170t/h干熄焦装置各一套，并达到超低排放标准。该项目将选用当期国内先进生产工艺、生产技术和生产设备，煤耗、能耗、节水、污染物排放等指标均优于国家标准和地方超低排放标准。项目建成预计可解决近千人就业。合资公司还将积极参与朝阳市产业规划，开展新能源、新材料项目建设，拟建凌源开发区能源中心，为凌源市供热、供燃气、供氢气，在贡献区域经济发展的同时，积极履行企业的社会责任。

2020新年临近之际，旭阳全国布局版图再下一城。这一次的合作不仅仅是旭阳版图的一次扩张，更为旭阳推动“利益共同体、事业共同体、命运共同体”理念的落实添砖加瓦。不仅获得了下游优质企业的高度认可成就了行业间事业共同体，也积极布局造福地方回馈社会的命运共同体。

旭阳铺开全国布局、行业整合势在必行

旭阳上市一周年以来，生产园区从上市前仅限于河北一省境内的邢台、定州、唐山和沧州四个园区，拓展至内蒙古、山东、辽宁三省新增内蒙古呼和浩特园区、山东东明园区、山东郓城园区和辽宁朝阳园区共四个园区，园区总数量由四个扩展至八个。作为已经具备行业龙头地位的公司，一年内实现“一省扩四省、四园变八园”，这也印证了上市之日董事长对公司的寄语——“一直以创业公司自勉，一刻都不停止前进的步伐”。

旭阳的快速扩展不是偶然，更多的是长期的技术积累和管理提升，待行业整合的东风吹来，必将乘风而起。因势利导开展整合不但要自身功夫过硬能与合作方共享红利，更要紧抓经济发展结构变革带来的难得机遇。

行业领导地位日益巩固

旭阳全力推动行业进步

政策红利推动行业整合机遇

当市场蓝海正在逐步转向市场红海，市场增速转缓，以往的增量市场转向存量市场带来行业巨变。对于旭阳而言，只有不断创新，提升核心竞争力与智能化水平，才能适应存量时期。自“高质量发展”概念提出以来，中国正从依靠要素驱动转向依靠创新驱动，中国经济结构不断优化，发展新动能也快速成长。

从政策层面来看，国家深入推进供给侧结构性改革、三去一降一补等亦为高质量发展指明方向。2018年中央经济工作会议提出，要巩固“三去一降一补”成果，推动更多产能过剩行业加快出清，降低全社会各类营商成本，加大基础设施等领域补短板力度。钢铁、水泥、煤炭等行业结构调整已经初现成果，仅2015年-2018年期间，粗钢产能稳步减少的同时产能利用率及行业利润率出现大幅增长，行业前十集中度达到35%。水泥亦经历了相似的发展历程，仅“十二五”期间淘汰落后产能6.57亿吨，截至2018年，行业前十集中度攀升至64%。焦化行业仅从极低的市场集中度来看，整合大潮必将来临。

旭阳竞争优势充分显现、势如破竹重塑行业格局

中国旭阳立足传统行业，自创立以来始终专注自身研究能力提升，培育人才的同时伴随着整体的研发能力提升。制定商业模式的能力为旭阳带来不断由传统制造业向先进制造业、智能制造转变，向精细化工品转变，向高端化工和新材料转型。

中国旭阳全面制定战略与策略的能力，以国家战略为最大战略，坚定集团、园区两级规划体系，始终有正常经营的业务，始终有并购投资的业务，始终有研发调研的业务。制定园区规划的能力，带来了纵向一体化，延伸产业链，拓宽产品线，提高附加值，实现纵向一体化的业务发展，形成了循环经济产业链。

中国旭阳以市场为导向，以客户为中心，围绕产品质量、服务水平和运营效率提升，实施“品牌+服务、贸易+金融、供应链+信息化”三大营销策略。持续推进数字化能力，用自动化、信息化、智能化承载旭阳核心竞争力。不断优化扩张能力，通过将自身二十余年的焦化和化工运营管理经验进行提炼、整合、固化、复制，打造有旭阳集团特色的“运营管理服务”和“兼并收购”业务模式，对外进行管理输出开展行业整合，成为旭阳集团新的业务增长点。

对照已经初步完成市场整合与落后产能出清的煤炭行业、水泥行业，回顾焦化行业全局，信息化水平落后、环保水平低、经营模式老套、区域市场固步自封的现象将不复存在，取而代之的将是具备绿色化、智能化等特点的新焦化行业领军者。

谋划未来新的奋斗目标

旭阳迎来更大发展空间

2020年初，在应对肆虐的新型冠状病毒肺炎疫情防控上，旭阳集团启动快、下手狠，坚决执行党中央和相关省市决策部署，动作精准，细致到位。正因为如此，旭阳集团全体员工及家属，未出现一例感染或疑似者，且春节假期内旭阳集团各公司生产和库存稳定，后续的复工复产也稳步推进，销、运、产、供均正常运行。

2020年，是旭阳集团“五五”发展纲要的收官之年，旭阳集团必将圆满完成各项规划发展目标。今年我国将制定“十四五”规划纲要，旭阳集团也将起草并颁布其“六五”（2021-2025）规划和旭阳集团第一个十年（2021-2030）发展纲要，规划未来五年乃至十年的奋斗目标、发展路径。

回顾诸多行业过往发展历程，焦化行业同样会经历环保压减落后产能、市场出清低效产能、行业集中度显著提升的必然过程，焦化行业整合的大幕已经开启。过去的一年，旭阳在夯实自身功底的同时全面铺开了扩张的蓝图，2020年旭阳集团将更进一步扩大战果，提高市场占有率，巩固集团焦化行业龙头地位。

行业变革永远会使强者恒强，同时行业的健康发展终将带给所有参与者共享红利的机会。不断的革新创新才是保持企业长久生命力的根本，永不停下的步伐才能奠定基业长青。